DPS چیست؟ + DPS چگونه محاسبه میشود؟
در میان لیستی از شاخصهای بازار بورس که رشد یا سقوط آنها عدهای را تحت تاثیر قرار میدهد، چشمان سرمایهگذاران محافظهکار به یک مورد دوخته شده است! سودی که جریان درآمدی منظمی ایجاد کند و با هر بار واریز، دنیایی از آرامش روانی را به ارمغان بیاورد، این امر جدا از اینکه نشانه ثبات شرکت مورد نظر است، اثرات منفی دوران نوسانی و رکودی را هم تا حد زیادی از بین میبرد. برای تجربه درجاتی از امنیت مالی به DPS بچسبید تا جریان نقدی شرکت را از نزدیک لمس کنید. نحوه دریافت DPS را هم در آکادمی حسینی فایننس توضیح میدهیم.
DPS چیست؟
DPS (Dividend Per Share) به سود نقدی پرداختی به ازای هر سهم در بازار بورس اشاره دارد. در واقع، زمانی که یک شرکت در پایان سال مالی سود خالص کسب میکند، بخشی از آن در میان سهامداران توزیع میشود تا بهعنوان سود نقدی سهام در نظر گرفته شود.
از آنجایی که همه سود شرکت توزیع نمیشود و بخشی از آن برای توسعه فعالیتها یا پوشش اهدافی چون کاهش بدهی و سرمایهگذاریهای جدید در شرکت باقی میماند، روند خاصی برای تصمیمگیری در خصوص شیوه توزیع سود تعیین شده است. در واقع، تصمیم درباره میزان تقسیم سود توسط هیئت مدیره پیشنهاد میشود و در مجمع عمومی سهامداران به تصویب میرسد. درمجموع، DPS جریان درآمد منظمی را برای سهامداران ایجاد میکند و پتانسیل تغییر ساختار پرتفوی در راستای افزایش بازدهی را دارد.
چه عواملی بر سود نقدی سهام تاثیر میگذارند؟
میزان سود نقدی سهام تابع شرایط بازار مالی و استراتژی مدیریتی شرکت است. اثرگذاری شرایط اقتصادی و صنعتی به این صورت است که در دورههای رکود اقتصادی، احتمالا شرکتها سود کمتری را در نظر میگیرند تا نقدینگی خود را حفظ کنند. در شرایطی هم که ثبات و رشد اقتصادی دیده میشود، شاهد افزایش قابل توجه سود نقدی خواهیم بود. از میزان سودآوری سالانه شرکت تا شرایط اقتصادی و صنعتی، از دیگر عوامل اثرگذار هستند. بیایید این عوامل را بررسی کنیم:
- میزان سودآوری سالانه شرکت: هرچه درآمد عملیاتی وسود نهایی بالاتر باشد، ظرفیت بیشتری برای تقسیم سود وجود دارد.
- جریان نقدی عملیاتی: شرکت باید از نقدینگی واقعی برخوردار باشد و جریان نقدی عملیاتی به وضوح نشان میدهد که آیا شرکت از فعالیت اصلی خود پول نقد تولید میکند یا خیر.
- برنامههای توسعه و سرمایهگذاری آتی: معمولا، شرکتهایی که در مسیر توسعه سریع قرار داشته باشند، بخش زیادی از سود خود را برای پروژههای جدید نگه میدارند.
- سطح بدهیها: جهتگیری سیاست تقسیم سود بر اساس میزان بدهی شرکت انجام میشود و با وجود تعهدات مالی سنگین، تقسیم سود با درصد بالا قطعا یک اولوبت به شمار نمیآید.
- سیاست تقسیم سود هیئت مدیره: نوع سیاست انتخابی به فرهنگ مالی و استراتژی کلان شرکت بستگی دارد. برای درک رفتار آتی شرکت حتما سابقه چند ساله آن را در خصوص تقسیم سود تحلیل کنید.
نحوه دریافت DPS
سود نقدی سهام پس از برگزاری مجمع عمومی سالانه و تصویب صورتهای مالی به سهامداران پرداخت میشود. برای دریافت، لازم نیست حتما در مجمع حضور داشته باشید، اما باید در تاریخ برگزاری مجمع بهعنوان مالک سهم شناخته شوید. بهاینترتیب، حتی اگر یک روز قبل از برگزاری مجمع اقدام به خریداری سهم کرده باشید و در زمان بسته شدن نماد بهعنوان سهامدار در نظر گرفته شوید، قطعا مشمول دریافت خواهید بود.
برای اطلاع از زمانبندی و نحوه پرداخت DPS میتوانید اطلاعیههای منتشر شده در سامانه کدال را بررسی کنید. از آنجایی که اکثر شرکتها سود نقدی را از طریق سامانه سجام به حساب سهامداران واریز میکنند، ثبتنام در این سامانه کاملا ضروری است. بعد از ثبت و تایید اطلاعات بانکی در سامانه، نیازی به مراجعه حضوری به بانک نخواهید داشت. در مورد زمان پرداخت هم توجه داشته باشید که حداکثر تا 8 ماه پس از برگزاری مجمع، سود به حساب سهامداران واریز میشود.
DPS چگونه محاسبه میشود؟
سود نقدی سهام بر اساس میزان سود قابل تقسیم و تعداد کل سهام شرکت محاسبه میشود. در گام اول، سود خالص سالانه مشخص میشود که به درآمد کل پس از کسر هزینهها و مالیات اشاره دارد. در گام بعد، درصدی از سود خالص سالانه برای توزیع انتخاب میشود. در نهایت، سود قابل تقسیم بر تعداد سهام تقسیم میشود. فرمول زیر را در نظر داشته باشید:
DPS = سود قابل تقسیم/ تعداد سهام
تفاوت DPS و EPS
مفاهیم DPS و EPS به سود شرکت اشاره دارند و بررسی آنها در کنار یکدیگر، تصویر دقیقتری از سیاست مالی شرکت را ارائه میدهند. مفهوم EPS (Earnings Per Share) سود خالص شرکت به ازای هر سهم است و جدا از سیاستهای محافظهکارانه شرکت محاسبه میشود. از نظر فرد تصمیمگیرنده و هدف ارائه، تفاوتهایی بین این مفاهیم وجود دارد. در واقع، حسابداری شرکت در مورد EPS تصمیم میگیرد و هدف از ارائه آن، نمایش سودآوری شرکت است. از طرفی، ماهیت پرداخت EPS اجباری است.
نکات کلیدی درباره سود نقدی سهام
در کنار احتمال کاهش قیمت سهم پس از برگزاری مجمع که طبیعی است و به دلیل متعادل سازی قیمت سهم به اندازه سود تقسیمی انجام میشود، به نکات دیگری هم باید توجه داشته باشید. از عدم اکتقا به بالا بودن سود تا تنظیم هوشمندانه استراتژی سرمایهگذاری، از دیگر نکاتی هستند که باید در نظر داشت. بیایید تعدادی از مهمترین نکات را کشف کنیم:
- عدم اکتفا به بالا بودن سود: به رقم اولیه بسنده نکنید و ببینید نسبت پرداخت سود به سطح تعادل نزدیک شده است یا خیر. در واقع، نسبت متعادل نشاندهنده مدیریت منطقی و اصولی است.
- بررسی سابقه شرکت: به جای اینکه سود یک ساله را در نظر بگیرید، سابقه چندساله و پرداخت منظم را در اولویت قرار دهید.
- تنظیم استراتژی سرمایهگذاری: توجه به ترکیبی از دادهها در هنگام تنظیم استراتژی سرمایهگذاری جزو واجباب است، زیرا تمرکز صرف بر درصد سود نقدی کل پلن شما را بهم میریزد. بهاینترتیب، سرمایهگذاران حرفهای علاوهبر بررسی نسبتهای مالی، پارامترهایی مثل حاشیه سود و روند درآمد شرکت را هم چک میکنند.
سخن پایانی
شاید کنجکاو باشید که حداکثر و حداقل سود نقدی سهام دقیقا چقدر است. میزان سود تابع تصویب شورای عالی بورس است و براساس آن، سقف و کف مشخصی را میتوان در نظر گرفت. بهاینترتیب، حداقل DPS به میزان 10% از سود سال مالی تعیین شده است و نهایت تا 90% از آن را پوشش میدهد. استثتا در این قاعده به سود انباشته شرکت مربوط میشود که در صورت تقسیم، میتوان فراتر از حداکثر سود را در نظر داشت. البته، باز هم به تصمیمات سهامداران عمده بستگی دارد.
سوالات متداول
در صورت مراجعه حضوری به بانک برای دریافت DPS چه مدارکی باید داشته باشیم؟
مدارک شناسایی که برای دریافت سود نقدی سهام باید به همراه داشته باشید، شامل کارت ملی و کد بورسی میشود. توجه داشته باشید که بعد از تاریخ اعلام شده باید نسبت به دریافت سود اقدام کرد و هرگونه تاخیر در مراجعه، عواقبی را به دنبال دارد.
چگونه میتوان در سایت کدال در مورد مقدار سود نقدی سهام و روش پرداخت آن اطلاعات کسب کرد؟
بعد از ورود به سایت، در قسمت منو جستجوی اطلاعیه عبارت «نماد بورسی شرکت» را بنویسید تا نوع اطلاعیه بالا بیاید. بهاینترتیب، بر روی زمانبندی پرداخت سود و جستجوی اطلاعیه ها کلیک کنید تا اطلاعیه منتشر شده به نمایش درآید.
تاثیر DPS بر قیمت سهام چگونه است؟
پس از تصویب سود تقسیمی سهم، شاهد بازگشایی سهام خواهیم بود و این روند با کسر مبلغ DPS همراه است. به بیان دیگر، قیمت سهام کاهش مییابد. البته، قیمت دارایی باز هم تحت تاثیر نوسانات بازار قرار میگیرد و تغییرات مداوم طبیعی است.
