شاخص IFO چیست؟ + تاثیر شاخص IFO بر یورو

کدام شاخص است که حرفه‌ای‌ها برای انتشار آن لحظه‌شماری می‌کنند؟ البته، آنالیز موشکافانه انتظارات 6 ماه آینده از بازار مالی به تنهایی که فایده‌ای ندارد! پلن را به این صورت می‌چینیم که بعد از بررسی یک گزارش بلند‌بالا که داده‌های شرکت‌های آلمانی را یکجا ارائه می‌دهند، سیگنال‌های احساسی را کنار بزنیم و برای تنظیم یک پوزیشن معاملاتی آماده شویم. حالا بر اساس کدام استراتژی؟ با شاخص IFO بهتر است استارت استراتژی‌های سوئینگ و پوزیشن را بزنید، چون پایداری سیگنال‌ها در تایم فریم کوتاه‌مدت تضمینی است. با اطلاعاتی که در این مطلب از آکادمی حسینی فایننس می‌آموزید، تشخیص فازهای اقتصادی را تنها بر عهده شاخص IFO بگذارید.

تعریف شاخص IFO

در کنار ترسیم جهت کلی اقتصاد و ارزیابی وضعیت فعلی بازار از نگاه مدیران شرکت‌ها، شاخص IFO چشم‌اندازی از 6 ماه آینده را هم ارائه می‌دهد. مجموع این داده‌ها در نهایت به یک عدد تبدیل می‌شوند که علاوه‌بر نمایش دامنه نوسانات یورو، وضعیت روان‌شناختی بازار را منعکس می‌کند. در کل، شاخص IFO به‌عنوان ابزاری برای سنجش نبض اقتصاد آلمان، منبعی غنی از داده‌های حیاتی است.

نظرسنجی فضای کسب‌و‌کار IFO

نظرسنجی فضای کسب‌و‌کار IFO(IFO Business Climate) یکی از ابزارهای کاربردی برای آنالیز احساسات و سنجش انتظارات مدیران اقتصادی در آلمان به شمار می‌آید. تایم فریم انتشار این نظرسنجی به‌صورت ماهانه است و بر سه بخش تولید صنعتی، ساخت و ساز، خرده فروشی و عمده‌ فروشی متمرکز است.

ارزیابی وضعیت فعلی، انتظارات آینده و شاخص ترکیبی، اجزای کلیدی نظر سنجی فضای کسب‌و‌کار IFO را تشکیل می‌دهند که هر یک، با اهداف معینی مورد سنجش قرار می‌گیرند. هدف از ارزیابی وضعیت فعلی، بررسی میزان رضایت شرکت از وضعیت اقتصادی فعلی است. با بررسی انتظارات آینده می‌توان شرایط را در تایم فریم 6 ماهه پیش‌بینی کرد. شاخص ترکیبی هم میانگین وزنی دو شاخص قبل به شمار می‌آید و عدد نهایی IFO را به نمایش می‌گذارد. با توجه به این اجزا و اهدافی که تحقق می‌یابند، IFO پایگاهی از اطلاعات قابل اعتماد و معتبر برای تحلیل فضای کسب‌و‌‎کار در آلمان به شمار می‌آید.

شاخص IFO چه زمانی منتشر می‌شود؟

شاخص IFO در تایم فریم ماهانه به‌صورت منظم منتشر می‌شود. در تقویم اقتصادی، هفته پایانی هر ماه میلادی به انتشار این نظرسنجی اختصاص یافته است و زمان تقریبی آن هم حوالی ساعت 11:30 به وقت تهران در نظر گرفته می‌شود. با انتشار این شاخص، سیگنال مهمی از سیر اقتصاد در آینده دریافت می‌شود و می‌توان به چشم‎اندازی کلی از وضعیت دست یافت.

وجود کمی اختلاف میان عدد واقعی و عدد پیش‌بینی شده کافی است تا واکنش‌های شارپ بازار را فورا مشاهده کرد. در واقع، عدم تطابق عدد شاخص با داده‌های قبلی باعث ایجاد نوسانات لحظه ای در بازار می‌شود. چنین مسائلی باعث می‌شود برای عملکرد حرفه‌ای حتما تغییرات بازار را در فواصل مشخص مورد ارزیابی قرار دهیم تا برنامه‌ریزی معاملاتی با نهایت دقت و آگاهی انجام شود.

نحوه استفاده از شاخص IFO در تحلیل بازار

استفاده از شاخص IFO با مراحلی چون بررسی، تحلیل و مقایسه همراه است تا نتیجه تحلیل در عین دقت بالا، کاهش ریسک نوسانات هیجانی را هم به دنبال داشته باشد. قانون کلی استفاده از شاخص در تحلیل بازار این است که اگر عدد منتشر شده بیشتر از عدد پیش‌بینی شده باشد، به‌عنوان سیگنال بهبود شرایط اقتصادی تعبیر شود و در حالت عکس که میزان عدد انتشار یافته پایین‌تر است، فشار فروش بر روی یورو احتمالا افزایش خواهد یافت. از بررسی اعداد و تحلیل آنها گرفته تا تطبیق نهایی داده با ساختار تکنیکال، مراحلی هستند که در ادامه به آنها می‌پردازیم:

مرحله اول: بررسی عدد پیش‌بینی شده با عدد قبلی

درست قبل از انتشار داده لازم است فضای ذهنی بازار به‌طور کلی درک شود. به‌این‌ترتیب، عدد پیش‌بینی شده با عدد ماه قبل مورد مقایسه قرار می‌گیرد تا شدت واکنش بازار تخمین زده شود. در واقع، تعیین جهت تغییر نسبت به ماه قبل در راس اهمیت قرار دارد.

مرحله دوم: تحلیل عدد در لحظه انتشار

در دقایق یا ساعات اولیه پس از انتشار، اختلاف عدد پیش‌بینی شده با عدد واقعی محاسبه می‌شود. میزان این اختلاف است که نوسانات را رهبری می‌کند. عدد بالاتر از انتظار بیانگر سیگنال مثبت است و عدد پایین‌تر هم سیگنال منفی را به نمایش می‌گذارد.

مرحله سوم: آنالیز تمامی اجزای شاخص

در این مرحله، تمامی اجزای شاخص به صورت جداگانه تحلیل می‌شوند. مقایسه اجزا هم پیشنهاد می‌شود، زیرا هم راستایی آنها هم می‌تواند پیام‌هایی را به دنبال داشته باشد. مثلا، هم راستایی وضعیت فعلی و انتظارات آینده حکم سیگنال معتبر برای ادامه حرکات بازار را دارد، ولی شرایط عکس زمینه‌ای را برای نوسانات رفت وبرگشتی فراهم می‌کند.

مرحله چهارم: مقایسه با سایر داده‌های اقتصادی

نوبت به مقایسه شاخص با داده‌های مهم اقتصادی می‌رسد. از تورم تا شاخص PMI را می‌توانید مورد مقایسه قرار دهید تا در صورت انعکاس پیام‌های مشابه، اعتبار تحلیل را در سطح بالا برآورد کرد.

مرحله پنجم: تطبیق داده با ساختار تکنیکال 

نتایج تحلیل با نمودار قیمت تطبیق داده می‌شود تا آگاهی و اعتبار ضمیمه روند تصمیم‌گیری معامله‌گر شوند. بهترین زمان برای تصمیم‌گیری ورود به معامله به تایم شکل‌گیری پولبک‌ها یا شکست‌های معتبر اختصاص می‌یابد.

تاثیر شاخص IFO بر یورو

تاثیر شاخص IFO بر یورو از نوع مستقیم است. در واقع، همه چیز به نقش تعیین‌کننده آلمان در اقتصاد منطقه برمی‌گردد که کوچک‌ترین تغییری در وضعیت اقتصاد، آغازگر تحولاتی در زمینه سیاست‌‎های پولی بانک مرکزی اروپا است. به طور کلی، افزایش شاخص IFO منجر به تقویت یورو می‌شود و با کاهش آن شاهد تضعیف ارز خواهیم بود.

از پیش‌بینی رشد اقتصادی تا سیاست‌گذاری بانک مرکزی اروپا و رفتار معامله‌گران، دلایلی هستند که بر اثرگذاری شاخص IFO بر یورو دلالت دارند. مثلا، اگر داده‌ها مثبت باشند، بانک مرکزی برای کاهش سیاست‌های انبساطی، تحت فشار قرار می‌گیرد. نکته مهم برای معامله بازار فارکس که تمرکز خاصی بر روی جفت ارز EUR/USD دارند، این است که حتما به انتظارات آینده هم توجه داشته باشند تا تحت تاثیر عدد کلی، وارد معاملات ریسکی نشوند. در واقع، کاهش انتظارات به‌طور ناخودآگاه، چشم‌انداز منفی را برای بازار آینده به دنبال دارد.

IFO آلمان؛ شاخص پیشرو اقتصادی

به‌خاطر زمان‌بندی انتشار شاخص IFO که پیش از سایر شاخص‌های کلان است، در دسته‌بندی شاخص‌های پیشرو اقتصادی قرار می‌گیرد. دقت بالا در پیش‌بینی باعث شده است IFO در کنار شاخص‌هایی چون ZEW و PMI قرار بگیرد و به‌طور منظم توسط تحلیل‌گران مورد استفاده قرار گیرد. در واقع، اعتبار بالای آن از رفع محدودیت‌های موجود در سایر شاخص‌ها نشئت می‌گیرد و به جای پوشش دامنه های تک بعدی چون انتظارات مالی و بخش تولید و خدمات، گستره اقتصاد را به‌صورت جامع تحت پوشش قرار می‌دهد. به‌این‌ترتیب، شاخص IFO پایه و اساس الگوهای مدل سازی کلان را در موسسات مهم مالی تشکیل می‌دهد و بدون وجود آن، لیست شاخص‌های پیشرو تکمیل نمی‌شود.

سخن پایانی

تعدادی از اشتباهات در خصوص شاخص IFO وجود دارد که ممکن است معامله‌گران به‌طور ناخواسته مرتکب شوند. ورود فقط بر اساس مشاهده عدد مثبت شاخص و بی‌توجهی به واگرایی با قیمت، دو نمونه از اشتباهات مهمی هستند که نتایج آنها می‌تواند غیرقابل جبران باشد. برای جلوگیری از این مدل اشتباهات می‌توان در کنار کندل‌ها به ساختار بازار هم توجه داشت.

سوالات متداول