شاخص ISM PMI چیست؟ + عوامل تاثیرگذار بر ISM PMI
تریدرها با بررسی کدام شاخص فورا فرصت‌های شکار را رزرو می‌کنند؟ شاخص تورم؟ اشتغال؟ یا پای یک شاخص کلیدی دیگر در میان است که هنوز در مورد آن چیزی نمی‌دانید؟ شاخصی که مهم‌ترین متغیرهای اقتصادی را دور هم جمع کند و با حساسیت فوق‌العاده بالا، داده‌هایی را ارائه بدهد که بتوان با کمک آنها آینده اقتصاد را با رنگ‌های واقعی مجسم کرد، بی‌چون‌و‌چرا قطعا ارزش بررسی را دارد. حتی بازارهای مالی هم تحت تاثیر آن تکانی به خود می‌دهند و با همین لرزش‌ها و نوسانات است که فرصت‌ها خلق می‌شوند. از این به بعد، به جای آنالیز چند تا ایندکس پشت سر هم، فقط فالوور شاخص ISM PMI باشید!
شاخص ISM PMI مستقیم از زبان مدیران شرکت‌های بزرگ روایت می‌شود تا دیگر چالشی از نوع اعتبار داده‌ها، ذهن و حس شما را لمس نکند. ازطرفی، عملکرد آن را دقیقا مثل یک آلارم قرمز در نظر بگیرید که با کسی شوخی هم ندارد و وقتی می‌گوید بحران در پیش است، فوری از استراتژی بقا رونمایی کنید. حالا که چاره‌ای نیست و باید مثل فدرال رزرو شاخص ISM PMI را جدی بگیرید، در آکادمی حسینی فایننس با تمام ابعاد تحلیلی آن آشنا شوید.
شاخص PMI بخش تولید ISM یا ISM Manufacturing Index چیست؟
نتایج نظرسنجی از بیش از 300 مدیر خرید منجر به جمع‌آوری اطلاعات در خصوص مولفه‌های کلیدی چون سفارشات جدید، سطح تولید، موجودی‌ها، اشتغال و زمان تحویل تامین‌کنندگان می‌شود؛ اطلاعات بدست آمده از این مولفه‌ها پایه و اساس شاخص PMI را تشکیل می‌دهد و در مقیاس 0 تا 100، امتیازی به هر یک از آنها تعلق می‌گیرد. رشد اقتصادی با امتیاز بالای 50 همراه است و نتایج منفی هم به اعداد زیر 50 تعلق دارد. در کل، با انتشار شاخص ISM Manufacturing Index یک چشم‌انداز کلی از شرایط اقتصادی کارخانه‌ها بدست می‌آید که منبعی غنی برای تحلیل گران محسوب می‌شود.
چرا ISM Services PMI مهم است؟
خدمات بخش دیگری از شاخص PMI را تشکیل می‌دهد و در حوزه‌های مالی، بیمه، بهداشت و حمل نقل متمرکز است. اهمیت بالای ISM Services PMI از اثرات مستقیم و گسترده فعالیت‌های اقتصادی و مصرفی در آمریکا بر وضعیت کلی اقتصاد نشئت می‌گیرد. به‌این‌ترتیب، با یک شاخص آینده‌نگر سروکار داریم که قدرت ایجاد نوسانات بزرگ را در بازارهای مالی دارد، اطلاعات دقیقی از نرخ تورم را در شرکت‌ها ارائه می‌دهد و کنترل نبض اقتصاد را به معنای واقعی به دست می‌گیرد. بدون ISM Services PMI حتی نمی‌توانیم سلامت اقتصاد آمریکا را به طور کامل به تصویر بکشیم.
عوامل تاثیرگذار بر شاخص ISM PMI
از آنجایی که ماهیت شاخص ISM PMI با تلفیق داده‌های عینی و انتظارات ذهنی شکل می‌گیرد، پس پای کلی عامل تاثیرگذار در میان است؛ عواملی که از دیدگاه مدیران خرید تا تقاضا و اقتصاد کلان را دربرمی‌گیرد. بیایید تعدادی از مهم‌ترین عوامل تاثیرگذار را بررسی کنیم:
1. دیدگاه خاص مدیران خرید
دیدگاه و انتظارات ذهنی مدیران خرید مهم‌ترین عامل تاثیرگذار بر این شاخص به شمار می‌آید. هر چقدر دیدگاه مدیران نسبت به ماه‌های آینده خوش‌بینانه‌تر باشد، شاخص هم دوره‌هایی از رشد قابل توجه را پشت سر خواهد گذاشت.
2. نرخ تقاضا
نرخ تقاضا با اثرگذاری بر شاخص‌های متعددی چون اشتغال، فعالیت تجاری و سفارشات جدید، یک فاکتور مهم اقتصادی به شمار می‌آید. نرخ تقاضا هم اثر مستقیم بر روی شاخص دارد.
3. اقتصاد کلان
اقتصاد کلان مجموعه‌ای از سیاست‌گذاری‌ها در حوزه تجاری، مالی و دولتی را دربرمی‌گیرد و بازار کار و اشتغال، انواع نرخ‌ها و حتی ارزش دلار را به طور کامل تحت سلطه قرار می‌دهد. در واقع، همه چیز به واکنش مدیران خرید نسبت به شرایط اقتصادی برمی‌گردد که سرآغاز تحولات عظیم است.
4. ریسک‌های ژئوپلیتیک
ریسک‌های ژئوپلیتیک هم رد مهمی را از خود بر تصمیمات مدیران به جا می‌گذارند. اگر انواع ریسک منجر به بروز حس ترس و عدم اطمینان در مدیران شود، شاهد تاخیر در سرمایه‌گذاری و اختلال‌های متعاقب خواهیم بود.
رابطه شاخص ISM PMI با دلار آمریکا
رابطه شاخص ISM PMI با دلار آمریکا محرکی برای شکل‌گیری نوسانات بی‌سابقه در بازار فارکس به شمار می‌آید و درک آن برای بهره‌برداری از فرصت‌های بی‌نظیر در بازار سرمایه الزامی است. در واقع، در هر دو بخش تولیدی و خدمات شاهد ارتباط مستقیم با دلار آمریکا هستیم، ولی شدت اثرات آن بیشتر حوزه خدمات را درگیر می‌کند. برای درک بهتر این ارتباط، بیایید از نقطه ای شروع کنیم که سطح شاخص منتشر شده بالا است. در این شرایط، تغییراتی چون افزایش تقاضا و بالا رفتن نرخ استخدام در شرکت‌ها مشاهده می‌شود و نرخ بهره هم رشد صعودی را طی خواهد کرد. ارزش دلار آمریکا با وجود تمامی این عوامل محرک افزایش می‌یابد. وقتی سطح شاخص پایین باشد، شاهد وضعیت عکس خواهیم بود.
تاثیر شاخص ISM PMI بر سرمایه‌گذاری‌ها
تاثیر این شاخص بر سرمایه‌گذاری ها هم در ابعادی چون تصمیم‌گیری برای و شیوه مدیریت ریسک به وضوح مشخص است. فقط کافی است شاخص بالای 50 باشد تا تغییر محسوسی را در رفتار سرمایه‌گذاران ببینید؛ در چنین وضعیتی، سرمایه‌گذاران بر روی دارایی‌های پر ریسک دست می‌گذارند. طبیعی است که شاخص ISM PMI زیر 50 هم آنها را به سمت رفتاری محافظه‌کارانه سوق بدهد. در‌هر‌صورت، عملکرد شاخص دقیقا مثل یک سیگنال است و مسیر تازه‌ای را برای حرکت انواع استراتژی‌های سرمایه‌گذاری خلق می‌کند.
سخن پایانی
در آخر به کیفیت اثرگذاری شاخص ISM PMI بر سیاست‌های فدرال رزرو می‌پردازیم که درک آن از واجبات است. هر زمان شاهد تصمیم‌گیری فدرال رزرو با ماهیت سخت‌گیرانه بودید، بدانید که نتیجه بالا بودن میزان شاخص است. در وضعیتی که نرخ بهره کاهش یابد و کلیه اقدامات فدرال رزرو در نهایت نرمی و انعطاف‌پذیری انجام شود، قطعا وضعیت شاخص نزولی است. این همان شاخصی است که تنظیمات عجیب و غریب در خصوص سیاست‌های پولی را می‌توان به آن نسبت داد.
