صندوق سرمایه گذاری اهرمی چیست؟ + انواع صندوق اهرمی
فرقی ندارد که ریسک پذیر هستید یا در حالت گریز به سر می‌برید، یک ابزار مالی را به شما پیشنهاد می‌دهیم که با هر دو دسته کنار می‌آید! در بحث انتخاب بهترین ابزار مالی برای سرمایه‌گذاری، بسیاری از آپشن‌ها بنا به دلایلی از همان اول دیلیت می‌شوند؛ بازدهی پایین؟ تایم فریم محدود؟ خیر! با سطح تحمل ریسک شما مشکل جدی دارند. جدا از بحث ضرر و اینکه از یک جایی به بعد قول داده‌اید در دسته متعادل قرار بگیرید، شرایط برای بازدهی در وضعیت نزولی هم به‌طرز عجیبی فراهم است. این شما و این صندوق سرمایه‌گذاری اهرمی که قرار است با آن، سقف سود را رد کنید و به اوج برسید!
صندوق سرمایه‌گذاری اهرمی را یک ابزار منعطف و وسوسه برانگیز در نظر بگیرید که با وجود اهرم، مرز جذابیت را رد کرده است. اگر تایم فریم استراتژی سرمایه‌گذاری شما به‌صورت اتومات، کوتاه‌مدت تنظیم شده است و از نظر بودجه هم در وضعیت نیاز به تلاش به سر می‌برید، همین ابزار مخصوص شماست. شاید هم در شرایطی باشید که انرژی لازم برای تارگت گذاری بعدی را ندارید؛ در این صورت، کافی است نگاهی به چند‌برابر شدن آنی سرمایه خود داشته باشید تا دوپامین خون شما خودکار ترشح شود. در آکادمی حسینی فایننس با ماهیت صندوق سرمایه‌گذاری اهرمی آشنا می‌شویم.
صندوق اهرمی چیست؟
صندوق اهرمی (Leveraged ETFs) یک نوع ابزار سرمایه‌گذاری به شمار می‌آید که با برخورداری از اهرم، فرصت بی‌نظیری را برای کسب سودهای چندبرابری فراهم کرده است؛ ابزاری که استفاده از آن، ریسک و بازدهی را به طور هم‌زمان به دنبال دارد و فضایی را برای جذب سرمایه‌گذاران با هر سطح ریسکی فراهم کرده است.
عادی و ممتاز، دو واحد متفاوت از صندوق اهرمی هستند که با خصوصیات خاصی طراحی شده‌اند؛ واحدهای عادی با برخورداری از سود ثابت مخصوص سرمایه‌گذاران ریسک گریز هستند، ولی واحدهای ممتاز با بهره‌مندی از جذابیت‌های اهرم، سطح ریسک بالاتری را پوشش می‌دهند. به‌این‌ترتیب، بازدهی بالاتر با ریسک فوق‌العاده بالا آمیخته می‌شود و واحدهای ممتاز با نیازهای سرمایه‌گذاران ریسک پذیر مطابقت می‌یابد.
انواع صندوق اهرمی
صندوق‌های اهرمی معمولا از نظر دارایی پایه تقسیم‌بندی می‌شوند؛ دارایی پایه همان معیاری است که در ایران به کار می‌رود و بر اساس آن، صندوق‌های مبتنی بر سهام، بدهی و مرکب شکل می‌گیرند. ریسک و بازدهی، دو شاخص مطرحی هستند که تفاوت‌های کلیدی را در بین این صندوق‌ها رقم زده‌اند. بیایید ماهیت این صندوق‌ها را بررسی کنیم:
- صندوق‌های مبتنی بر سهام: صندوق‌هایی که بر روی خرید‌و‌فروش سهام شرکت‌ها متمرکز هستند و میزان ریسک و بازدهی با درصدهای بالا برای آنها تعریف شده است.
- صندوق‌های مبتنی بر بدهی: صندوق‌هایی که بر روی خرید‌و‌فروش اوراق قرضه و بدهی‌ها متمرکز هستند و میزان ریسک و بازدهی با درصدهای پایین و به‌صورت ثابت برای آنها تعریف شده است.
- صندوق‌های مرکب: صندوق‌هایی که بر معاملات سهام و اوراق قرضه به طور هم‌زمان متمرکز هستند و از نظر ریسک و بازدهی هم در سطح متوسط قرار دارند.
سازوکار صندوق‌های اهرمی چگونه است؟
سازوکار صندوق‌های اهرمی را صدور و ابطال (عادی) و قابل معامله در بورس (ممتاز) تشکیل می‌دهد؛ دو ساختاری که با توجه به قابل/ غیرقابل معامله بودن در بورس تعریف می‌شوند و هر یک، مسیر متفاوتی را به دنبال دارند. در رویکرد صدور و ابطال که قابلیت معامله به‌طور مستقیم در بازار بورس وجود ندارد، سقف مشخصی برای حداقل و حداکثر سود دریافتی ترسیم شده است تا میزان بازدهی همیشه شفاف، ثابت و قابل پیش‌بینی به نظر برسد؛ همان خصوصیتی که ریسک گریزها دوست دارند و دست به انتخاب آن می‌زنند.
در صندوق‌های قابل معامله در بورس نرخ ثابتی برای بازدهی تعریف نمی‌شود و همه چیز به شدت نوسانات و وضعیت بازار بستگی دارد. طبیعی است که در بازار صعودی، شرایط برای کسب سود بالا به راحتی فراهم می‌شود و در بازار نزولی، تمام تمرکز بر روی کنترل ریسک است.
واحدهای ممتاز صندوق اهرمی
واحدهای ممتاز همان وجه تمایز صندوق‌های اهرمی با سایر صندوق‌ها به شمار می‌آیند که کل جذابیت‌های آنها حول اهرم مالی شکل گرفته است. برای کف و سقف بازدهی در این واحدها هیچ محدودیتی تعریف نشده است. در کنار سودآوری بالا باید انتظار زیان دهی قابل توجهی را هم داشته باشید. واحدهای ممتاز به دو دسته عام و خاص تقسیم می‌شوند که در ادامه، در مورد آنها توضیح می‌دهیم.
واحدهای ممتاز عام
واحدهای ممتاز عام ابزاری قابل معامله در بورس به شمار می‌آید و مخصوص سهام‌داران عام طراحی شده است. از این واحدها فقط در راستای سودآوری استفاده می‌شود و سقف و کف خاصی هم برای آن تعیین نشده است. از نظر درجه ریسک هم آن را در سطح بالا در نظر بگیرید.
واحدهای ممتاز خاص
واحدهای ممتاز خاص ابزاری غیرقابل معامله در بورس به شمار می‌آید و مخصوص موسسان صندوق سرمایه‌گذاری طراحی شده است. با برخورداری از این واحد، حق رای و تصمیم‌گیری در مجامع را هم خواهید داشت. از نظر سود می‌توان آن را قابل پیش‌بینی برآورد کرد.
بهترین صندوق اهرمی
بهترین صندوق‌های اهرمی با بکارگیری مجموعه‌ای از خصوصیات، عملکرد رضایت‌بخشی را به ثبت می‌رسانند؛ خصوصیاتی نظیر تنوع بالا در دارایی‌های قابل ارائه، ساختار شفاف از نظر کارمزد و ضریب اهرم، سطح بالای نقدشوندگی و امکان مدیریت همه‌جانبه، همگی در انتخاب بهترین صندوق اهرمی تاثیرگذار هستند. بیایید با چند نمونه از بهترین صندوق‌های اهرمی در ایران بیشتر آشنا شویم:
1. صندوق اهرمی توان
صندوق اهرمی توان متعلق به کارگزاری مفید است که واحدهای سرمایه‌گذاری عادی و ممتاز را به سرمایه‌گذاران ارائه می‌دهد. از نظر نقدشوندگی در سطح بالایی قرار دارد و روند سرمایه‌گذاری با حداقل 100 هزار تومان آغاز می‌شود. میزان بازدهی در واحدهای عادی تا نهایت 32% تخمین زده شده است و نرخ آن در واحد ممتاز، قطعا از این مقدار هم فراتر می‌رود.
2. صندوق اهرمی کاریزما
صندوق اهرمی کاریزما فقط شامل واحدهای ممتاز می‌شود. کارمزد خرید صندوق به میزان 0.12% تعیین شده است و حداقل سرمایه‌ای که برای شروع نیاز دارید، فقط 110 هزار تومان است. از نظر تنوع دارایی‌ها می‌توان به نمادهای معروفی چون فملی، وغدیر، وبملت و شستا اشاره کرد. بازده صندوق هم تقریبا 158.7% برآورد شده است.
3. صندوق اهرمی موج فیروزه
صندوق اهرمی موج فیروزه از سال 1402 بر روی دو واحد عادی و ممتاز متمرکز است. کارمزد خرید‌و‌فروش در واحدهای ممتاز، به‌ترتیب به میزان 0.116% و 0.11875% برآورد شده است. پیش از سرمایه‌گذاری در این صندوق، از نظر زمان تسویه، حداکثر دو روز کاری را در نظر داشته باشید. دامنه نوسانات روزانه هم حول محدوده 3% می‌چرخد و در تایم فریم روزانه، از این میزان فراتر نمی‌رود.
سخن پایانی
فکر نکنید که با انتخاب صندوق سرمایه‌گذاری اهرمی، کار تمام شده است، چون از این جا به بعد، درگیر مدیریت از نوع اکتیو می‌شوید. از همان اول که بازده چند برابر می‌شود، مدیریت به شیوه فعال، منظم و دقیق هم اهمیت خاصی می‌یابد. در واقع، این نوسانات متغیر هستند که نیاز به کنترل ویژه دارند. مثلا، در زمانی که نوسانات بسیار بالا باشد، حتما باید واکنش شما فورس و شارپی باشد تا باخت ندهید.
